سیاست های پولی. سیاست های پولی

تأثیر بر فرآیندهای کلان اقتصادی (تورم، رشد اقتصادی، بیکاری) از طریق مقررات پولی انجام می شود.

به طور معمول، سیاست پولی بانک مرکزی با هدف دستیابی و حفظ ثبات مالی، در درجه اول تقویت نرخ ارز ملی و تضمین ثبات تراز پرداخت های کشور است.

مقررات پولی- این مجموعه اقدامات مشخص بانک مرکزی با هدف تغییر میزان عرضه پول در گردش، حجم وام ها، سطح نرخ سود و سایر شاخص های گردش پول و بازار سرمایه وام است.

سیاست پولی بخشی جدایی ناپذیر از سیاست اقتصادی دولت واحد است. سیاست اقتصادی دولت باید شامل اقداماتی برای حل مشکلات در هر بلوک باشد. بانک مرکزی سیاست های پولی بخشی خود را انجام می دهد و مسئولیت اجرای آن را بر عهده دارد.

یوتیوب دایره المعارفی

1 / 5

✪ سیاست پولی درس تصویری مطالعات اجتماعی پایه یازدهم

✪ به زبان ساده در مورد ساختار نظام پولی

✪ سخنرانی سوفیا دونتز "مسائل جاری سیاست پولی"

✪ درس تصویری در مورد مطالعات اجتماعی "سیاست پولی دولت"

✪ سخنرانی 10: بانک های مرکزی. مکانیسم های سیاست پولی

زیرنویس

ابزارهای سیاست پولی

ابزارهای سیاست پولی که بانک مرکزی را قادر می سازد مقدار عرضه پول را کنترل کند:

• نرخ بهره تنزیل، نرخ تامین مالی مجدد

سیاست پولی محدود کننده (محدود کننده) در کوتاه مدت

سیاست پولی محدود کننده (محدود کننده) در کوتاه مدت منجر به کاهش نرخ بهره می شود.

نقش سیاست پولی در اقتصاد

نقش سیاست پولی در توسعه اقتصادی دستیابی به حداکثر تعادل ممکن در بازار پول است. ]، یعنی تعادل بین مقدار پول در گردش و نیاز به آن حفظ شود.

انواع سیاست های پولی

• تنگ - با هدف حفظ مقدار معینی از عرضه پول.
• انعطاف پذیر - با هدف تنظیم نرخ بهره.

انواع مختلفی از سیاست های پولی وجود دارد:

1. تحریک کننده- در زمان رکود انجام می شود و با هدف "شوق بخشیدن" به اقتصاد، تحریک رشد فعالیت های تجاری به منظور مبارزه با بیکاری است.
2. حاوی- در دوره رونق انجام می شود و با هدف کاهش فعالیت های تجاری به منظور مبارزه با تورم انجام می شود.

سیاست پولی انبساطی شامل اقدامات بانک مرکزی برای افزایش عرضه پول است. ابزار آن عبارتند از:

• کاهش ذخایر مورد نیاز
• کاهش نرخ تنزیل
• خرید اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی

سیاست پولی انقباضی (محدود کننده) شامل استفاده از اقدامات بانک مرکزی برای کاهش عرضه پول است. این شامل:

• افزایش هنجار ذخیره مورد نیاز
• افزایش نرخ بهره
• فروش اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی

روش های سیاست پولی- مجموعه ای از تکنیک ها و عملیات که از طریق آن موضوعات سیاست پولی بر اشیاء برای دستیابی به اهداف خود تأثیر می گذارند.

• روش های مستقیم، اقدامات اداری در قالب بخشنامه های مختلف بانک مرکزی در خصوص حجم عرضه پول و قیمت ها در بازار مالی است. محدودیت های رشد وام یا جذب سپرده نمونه هایی از کنترل های کمی هستند. اجرای این روش‌ها سریع‌ترین اثر اقتصادی را از دیدگاه بانک مرکزی برای حداکثر حجم یا قیمت سپرده‌ها و وام‌ها، برای متغیرهای کمی و کیفی سیاست‌های پولی می‌دهد. هنگام استفاده از روش های مستقیم، تاخیر زمانی کاهش می یابد. تأخیر زمانی عبارت است از یک دوره زمانی معین بین لحظه ای که نیاز به اعمال یک اقدام خاص در حوزه سیاست پولی ایجاد می شود و آگاهی از چنین نیازی و همچنین بین آگاهی از نیاز، ایجاد نظر و آغاز اجرا
• روش‌های غیرمستقیم تنظیم سیاست پولی بر انگیزه رفتار واحدهای تجاری با استفاده از مکانیسم‌های بازار تأثیر می‌گذارد، دارای تأخیر زمانی زیادی است و پیامدهای استفاده از آنها کمتر از روش‌های مستقیم قابل پیش‌بینی است. با این حال، استفاده از آنها منجر به انحراف در بازار نمی شود. بر این اساس، استفاده از روش های غیرمستقیم با میزان توسعه بازار پول ارتباط مستقیم دارد. گذار به روش‌های غیرمستقیم از ویژگی‌های فرآیند جهانی آزادسازی است که میزان استقلال بانک‌های مرکزی را افزایش می‌دهد.

روش های عمومی و انتخابی نیز وجود دارد:

• روش‌های عمومی عمدتاً غیرمستقیم هستند و بر کل بازار پول تأثیر می‌گذارند.
• روش های انتخابی انواع خاصی از اعتبار را تنظیم می کنند و عمدتاً ماهیت تجویزی دارند. به لطف این روش ها، مشکلات خصوصی مانند محدود کردن صدور وام به بانک های خاص و تامین مالی مجدد با شرایط ترجیحی حل می شود.

عملیات بازار باز

فروش اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی در بازارهای آزاد به بانک‌های تجاری باعث کاهش ذخایر بانک‌ها و در نتیجه کاهش قابلیت وام دهی بانک‌ها و افزایش نرخ سود می‌شود. این روش سیاست پولی در کوتاه مدت اعمال می شود و از انعطاف پذیری بالایی برخوردار است.

تغییر در نسبت حداقل ذخیره

افزایش نسبت ذخیره توسط بانک مرکزی باعث کاهش ذخایر مازاد (که می‌توان آنها را وام داد) و در نتیجه توانایی بانک برای گسترش عرضه پول از طریق وام‌دهی را کاهش می‌دهد. این وسیله برای تنظیم عرضه پول معمولاً در بلندمدت استفاده می شود.

تغییر در نرخ تخفیف

نرخی را که بانک مرکزی برای وام هایی که به بانک های تجاری داده می شود، نرخ تنزیل می گویند. با کاهش نرخ تنزیل، تقاضای بانک های تجاری برای دریافت وام بانک مرکزی افزایش می یابد. در عین حال، ذخایر بانک های تجاری و توانایی آنها در ارائه وام به کارآفرینان و جمعیت افزایش می یابد. نرخ سود بانکی وام نیز کاهش می یابد. عرضه پول در کشور افزایش می یابد. برعکس، زمانی که لازم است با کاهش حجم پول در کشور، فعالیت های تجاری کاهش یابد، بانک مرکزی نرخ تنزیل را افزایش می دهد. افزایش نرخ تنزیل نیز روشی برای مبارزه با تورم است. بسته به شرایط اقتصادی، بانک مرکزی به سیاست پول «ارزان» و «گران» متوسل می‌شود.

سیاست پول ارزان

در یک دوره شرایط بازار پایین انجام می شود. بانک مرکزی با خرید اوراق بهادار دولتی در بازار آزاد، کاهش نسبت ذخیره و کاهش نرخ تنزیل، عرضه پول را افزایش می‌دهد. این باعث کاهش نرخ بهره، افزایش سرمایه گذاری و افزایش فعالیت تجاری می شود.

سیاست پولی عزیز

این امر عمدتاً به عنوان یک سیاست ضد تورمی توسط بانک مرکزی انجام می شود. به منظور کاهش عرضه پول، انتشار پول محدود می شود، اوراق بهادار دولتی در بازار آزاد فروخته می شود، نسبت حداقل ذخیره افزایش می یابد و نرخ تنزیل افزایش می یابد.

در کنار روش های فهرست شده تنظیم دولتی، که تمرکز اقتصادی داخلی دارند، اقدامات ویژه ای برای تنظیم اقتصادی خارجی وجود دارد. این اقدامات شامل اقداماتی برای تحریک صادرات کالا، خدمات، سرمایه، دانش فنی و خدمات مدیریتی است. اینها اعتبارات صادراتی، تضمین وام های صادراتی و سرمایه گذاری در خارج از کشور، معرفی و لغو سهمیه ها و تغییر در ارزش عوارض در تجارت خارجی است.

ابزارهای سیاست پولی

مبنای پولیسیاست پولی را می توان با تغییر حجم پایه پولی اجرا کرد. بانک های مرکزی از عملیات بازار باز برای تغییر اندازه پایه پولی استفاده می کنند. بانک مرکزی در ازای پول سپرده شده در بانک مرکزی، دارایی های ذخیره (معمولاً ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه) را خریداری یا می فروشد. این سپرده ها قابل تبدیل به پول نقد است. این وجوه نقد و سپرده‌ها با هم، پایه پولی را تشکیل می‌دهند که بدهی‌های بانک مرکزی به واحد پول خود است. به طور معمول، سایر بانک ها می توانند از پایه پولی به عنوان ذخیره کسری استفاده کنند و کل عرضه پول در گردش را گسترش دهند.

هنجار ذخایر مورد نیازسیاست پولی را می توان با تغییر میزان دارایی هایی که بانک ها باید در ذخایر بانک مرکزی نگهداری کنند، اجرا کرد. بانک‌ها تنها بخش کوچکی از دارایی‌های خود را به صورت نقد نگهداری می‌کنند که برای برداشت فوری در دسترس است. دارایی های اصلی چندان نقد نیستند - رهن و وام. بانک مرکزی با تغییر نسبت ذخیره، میزان وجوه موجود برای وام دهی را تغییر می دهد. بانک مرکزی معمولاً الزامات ذخایر را تغییر نمی دهد، زیرا این امر به دلیل عملکرد ضریب اعتباری، تغییرات بی ثباتی در عرضه پول ایجاد می کند.

نرخ نزولوام با نرخ به این معنی است که بانک های تجاری و سایر موسسات سپرده گذاری حق دارند ذخایر با نرخ تنزیل از بانک مرکزی استقراض کنند. این نرخ معمولا کمتر از نرخ های کوتاه مدت بازار سرمایه (اسناد خزانه) است.

نرخ بهرهکاهش عرضه پول را می توان به طور غیرمستقیم با افزایش نرخ بهره اسمی حاصل کرد. تنظیم کننده های بانکی در کشورهای مختلف سطوح مختلفی از کنترل بر نرخ های بهره تجاری دارند. در ایالات متحده، فدرال رزرو می تواند نرخ تنزیل را تعیین کند و همچنین از طریق عملیات بازار آزاد به نرخ مورد نیاز وجوه فدرال دست یابد. این نرخ بر سایر نرخ های سود بازار تاثیر بسزایی دارد اما ارتباط مشخصی وجود ندارد. در ایالات متحده، عملیات بازار آزاد بخش نسبتاً کمی از حجم کل بازار اوراق بهادار را اشغال می کند. ایجاد شاخص های مستقل برای پایه پولی و نرخ بهره غیرممکن است، زیرا ارزش آنها توسط یک ابزار مشترک - عملیات بازار آزاد تغییر می کند.

سیاست پولی دولت

سیاست های پولی- یک سیاست دولتی است که بر مقدار پول در گردش به منظور تضمین ثبات قیمت، اشتغال کامل جمعیت و رشد تولید واقعی تأثیر می گذارد. بانک مرکزی سیاست های پولی را اجرا می کند.

تأثیر بر فرآیندهای کلان اقتصادی (تورم، رشد اقتصادی، بیکاری) از طریق مقررات پولی انجام می شود.

به طور معمول، سیاست پولی بانک مرکزی با هدف دستیابی و حفظ ثبات مالی، در درجه اول تقویت نرخ ارز ملی و تضمین ثبات تراز پرداخت های کشور است.

مقررات پولی- این مجموعه اقدامات خاص بانک مرکزی با هدف تغییر حجم پول در گردش، حجم وام ها، سطح نرخ سود و سایر شاخص های گردش پول و بازار سرمایه وام است.

سیاست پولی بخشی جدایی ناپذیر از سیاست اقتصادی دولت واحد است. سیاست اقتصادی دولت باید شامل اقداماتی برای حل مشکلات در هر بلوک باشد. بانک مرکزی سیاست پولی بخشی خود را انجام می دهد و مسئول اجرای آن است.

انواع سیاست های پولی

• تنگ - با هدف حفظ مقدار معینی از عرضه پول.
• انعطاف پذیر - با هدف تنظیم نرخ بهره.

انواع مختلفی از سیاست های پولی وجود دارد:

1. تحریک کننده- در زمان رکود انجام می شود و با هدف "شوق بخشیدن" به اقتصاد، تحریک رشد فعالیت های تجاری به منظور مبارزه با بیکاری است.
2. حاوی- در دوره رونق انجام می شود و با هدف کاهش فعالیت های تجاری به منظور مبارزه با تورم انجام می شود.

سیاست پولی انبساطی شامل اقدامات بانک مرکزی برای افزایش عرضه پول است. ابزار آن عبارتند از:

• کاهش ذخایر مورد نیاز
• کاهش نرخ بهره
• خرید اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی

سیاست پولی انقباضی (محدود کننده) شامل استفاده از اقدامات بانک مرکزی برای کاهش عرضه پول است. این شامل:

• افزایش ذخایر مورد نیاز
• افزایش نرخ بهره
• فروش اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی

روش های سیاست پولی- مجموعه ای از تکنیک ها و عملیات که از طریق آن موضوعات سیاست پولی بر اشیاء برای دستیابی به اهداف خود تأثیر می گذارند.

• روش های مستقیم - اقدامات اداری در قالب بخشنامه های مختلف بانک مرکزی در خصوص حجم عرضه پول و قیمت ها در بازار مالی. محدودیت های رشد وام یا جذب سپرده نمونه هایی از کنترل های کمی هستند. اجرای این روش‌ها سریع‌ترین اثر اقتصادی را از دیدگاه بانک مرکزی برای حداکثر حجم یا قیمت سپرده‌ها و وام‌ها، برای متغیرهای کمی و کیفی سیاست‌های پولی می‌دهد. هنگام استفاده از روش های مستقیم، تاخیر زمانی کاهش می یابد. تأخیر زمانی عبارت است از یک دوره زمانی معین بین لحظه ای که نیاز به اعمال یک اقدام خاص در حوزه سیاست پولی ایجاد می شود و آگاهی از چنین نیازی و همچنین بین آگاهی از نیاز، ایجاد نظر و آغاز اجرا
• روش‌های غیرمستقیم تنظیم سیاست پولی بر انگیزه رفتار واحدهای تجاری با استفاده از مکانیسم‌های بازار تأثیر می‌گذارد، دارای تأخیر زمانی زیادی است و پیامدهای استفاده از آنها کمتر از روش‌های مستقیم قابل پیش‌بینی است. با این حال، استفاده از آنها منجر به انحراف در بازار نمی شود. بر این اساس، استفاده از روش های غیرمستقیم با میزان توسعه بازار پول ارتباط مستقیم دارد. گذار به روش‌های غیرمستقیم از ویژگی‌های فرآیند جهانی آزادسازی است که میزان استقلال بانک‌های مرکزی را افزایش می‌دهد.

روش های عمومی و انتخابی نیز وجود دارد:

• روش‌های عمومی عمدتاً غیرمستقیم هستند و بر کل بازار پول تأثیر می‌گذارند.
• روش های انتخابی انواع خاصی از اعتبار را تنظیم می کنند و عمدتاً ماهیت تجویزی دارند. به لطف این روش ها، مشکلات خصوصی مانند محدود کردن صدور وام به بانک های خاص و تامین مالی مجدد با شرایط ترجیحی حل می شود.

فروش (خرید) بانک مرکزی اوراق بهادار دولتی در بازارهای آزاد توسط بانک‌های تجاری موجب کاهش (افزایش) ذخایر بانکی و در نتیجه کاهش (افزایش) قابلیت وام دهی بانک‌ها و افزایش (کاهش) نرخ سود می‌شود. این روش سیاست پولی در کوتاه مدت اعمال می شود و از انعطاف پذیری بالایی برخوردار است.

تغییر در نسبت حداقل ذخیره

افزایش نسبت ذخیره توسط بانک مرکزی باعث کاهش ذخایر مازاد (که می‌توان آنها را وام داد) و در نتیجه توانایی بانک برای گسترش عرضه پول از طریق وام‌دهی را کاهش می‌دهد. این وسیله برای تنظیم عرضه پول معمولاً در بلندمدت استفاده می شود.

تغییر در نرخ تخفیف.

نرخی که بانک مرکزی برای وام هایی که به بانک های تجاری داده می شود، نرخ تنزیل می گویند. با کاهش نرخ تنزیل، تقاضای بانک های تجاری برای دریافت وام بانک مرکزی افزایش می یابد. در عین حال، ذخایر بانک های تجاری و توانایی آنها در ارائه وام به کارآفرینان و جمعیت افزایش می یابد. نرخ سود بانکی برای وام ها نیز کاهش می یابد. عرضه پول در کشور افزایش می یابد. برعکس، زمانی که لازم است با کاهش حجم پول در کشور، فعالیت های تجاری کاهش یابد، بانک مرکزی نرخ تنزیل را افزایش می دهد. افزایش نرخ تنزیل نیز تکنیکی برای مبارزه با تورم است. بسته به شرایط اقتصادی، بانک مرکزی به سیاست پول «ارزان» و «گران» متوسل می‌شود.

سیاست پول ارزان

در یک دوره شرایط بازار پایین انجام می شود. بانک مرکزی با خرید اوراق بهادار دولتی در بازار آزاد، کاهش نسبت ذخیره و کاهش نرخ تنزیل، عرضه پول را افزایش می‌دهد. این باعث کاهش نرخ بهره، افزایش سرمایه گذاری و افزایش فعالیت تجاری می شود.

سیاست پولی عزیز

اول از همه به عنوان یک سیاست ضد تورمی توسط بانک مرکزی انجام می شود. به منظور کاهش عرضه پول، انتشار پول محدود می شود، اوراق بهادار دولتی در بازار آزاد فروخته می شود، نسبت حداقل ذخیره افزایش می یابد و نرخ تنزیل افزایش می یابد.

در کنار روش های فهرست شده تنظیم دولتی، که تمرکز اقتصادی داخلی دارند، اقدامات ویژه ای برای تنظیم اقتصادی خارجی وجود دارد. این اقدامات شامل اقداماتی برای تحریک صادرات کالا، خدمات، سرمایه، دانش فنی و خدمات مدیریتی است. اینها اعتبارات صادراتی، تضمین وام های صادراتی و سرمایه گذاری در خارج از کشور، معرفی و لغو سهمیه ها و تغییر در ارزش عوارض در تجارت خارجی است.

ابزارهای سیاست پولی

مبنای پولیسیاست پولی را می توان با تغییر حجم پایه پولی اجرا کرد. بانک های مرکزی از عملیات بازار باز برای تغییر اندازه پایه پولی استفاده می کنند. بانک مرکزی در ازای پول سپرده شده در بانک مرکزی، دارایی های ذخیره (معمولاً ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه) را خریداری یا می فروشد. این سپرده ها قابل تبدیل به پول نقد است. این وجوه نقد و سپرده‌ها با هم، پایه پولی را تشکیل می‌دهند که بدهی‌های بانک مرکزی به واحد پول خود است. به طور معمول، سایر بانک ها می توانند از پایه پولی به عنوان ذخیره کسری استفاده کنند و کل عرضه پول در گردش را گسترش دهند.

ذخیره مورد نیازمقامات پولی کنترل نظارتی بر بانک های تجاری اعمال می کنند. سیاست پولی را می توان با تغییر میزان دارایی هایی که بانک ها باید در ذخایر بانک مرکزی نگهداری کنند، اجرا کرد. بانک‌ها تنها بخش کوچکی از دارایی‌های خود را به صورت نقد نگهداری می‌کنند که برای برداشت فوری در دسترس است. باقی مانده به دارایی های غیر نقدشونده مانند وام مسکن و وام تبدیل می شود. بانک مرکزی با تغییر نسبت نقدینگی، حجم وجوه اعتباری موجود را تغییر می دهد. بانک مرکزی معمولاً الزامات ذخایر را تغییر نمی دهد، زیرا این امر به دلیل عملکرد ضریب اعتباری، تغییرات بی ثباتی در عرضه پول ایجاد می کند.

نرخ نزولوام دهی با نرخ تنزیل جایی است که بانک های تجاری و سایر موسسات سپرده گذاری حق دارند ذخایر با نرخ تنزیل از بانک مرکزی استقراض کنند. این نرخ معمولاً کمتر از نرخ های کوتاه مدت بازار سرمایه (اسناد خزانه) تعیین می شود. این به موسسات اجازه می دهد شرایط وام دهی را تغییر دهند (یعنی مقدار پولی که می توانند وام دهند)، در نتیجه بر عرضه پول تأثیر می گذارد.

نرخ بهرهکاهش عرضه پول را می توان به طور غیرمستقیم با افزایش نرخ بهره اسمی حاصل کرد. مقامات پولی در کشورهای مختلف سطوح مختلفی از کنترل بر نرخ بهره در سرتاسر اقتصاد دارند. در ایالات متحده، فدرال رزرو می تواند نرخ تنزیل را تعیین کند و همچنین از طریق عملیات بازار آزاد به نرخ مورد نیاز وجوه فدرال دست یابد. این نرخ بر سایر نرخ های بهره بازار تأثیر بسزایی دارد، اما رابطه کاملی وجود ندارد. در ایالات متحده، عملیات بازار آزاد بخش نسبتاً کمی از حجم کل بازار اوراق بهادار را تشکیل می دهد. تعیین اهداف مستقل هم برای پایه پولی و هم برای نرخ بهره غیرممکن است، زیرا هر دو با یک ابزار واحد - عملیات بازار آزاد - تغییر می کنند.

هیئت مدیره ارزهیئت پولی یک ترتیب پولی است که پایه پولی یک کشور را به یک کشور لنگر پیوند می دهد. اساساً، این خود را به عنوان یک نرخ مبادله ثابت ثابت نشان می دهد که به موجب آن ارز محلی در گردش توسط ارز خارجی کشور لنگر با نرخ ثابت پشتیبانی می شود. بنابراین، برای افزایش پایه پولی داخلی، باید مقداری معادل ارز توسط کمیته ارز در ذخایر نگهداری شود. این امر توانایی مقامات مالی محلی را برای افزایش حجم پول یا تعقیب اهداف دیگر محدود می کند.

همچنین ببینید

ادبیات

• فردریک میشکین. "نظریه اقتصادی پول، بانکداری و بازارهای مالی"

بنیاد ویکی مدیا 2010.

• دنژنیکوو
• واحد محاسبه

ببینید "سیاست پولی دولت" در سایر لغت نامه ها چیست:

سیاست پول و اعتبار- (سیاست پولی) مفهوم سیاست پولی، اهداف سیاست پولی اطلاعاتی در مورد مفهوم سیاست پولی، اهداف سیاست پولی محتویات >>>>>>>>>> ... دایره المعارف سرمایه گذار

سیاست پول و اعتبار- سیاست پولی یک سیاست دولتی است که بر میزان پول در گردش به منظور تضمین ثبات قیمت، اشتغال کامل و رشد تولید واقعی تأثیر می گذارد. تاثیر بر اقتصاد کلان... ... ویکی پدیا

سیاست پول و اعتبار فرهنگ لغت حقوقی

سیاست پول و اعتبار- مجموعه اقداماتی در زمینه گردش پول و اعتبار با هدف تنظیم رشد اقتصادی، مهار تورم، تضمین اشتغال و یکسان سازی تراز پرداخت ها. به عنوان یکی از مهم ترین روش های مداخله... ... فرهنگ لغت حقوقی بزرگ

سیاست های پولی- سیاست دولت با هدف تنظیم رشد اقتصادی، مهار تورم، تضمین اشتغال از طریق تنظیم حجم و ساختار گردش پول داخلی و ارزش نرخ تنزیل رسمی، هنجارها... فرهنگ اصطلاحات تجاری

سیاست اعتباری- سیستمی از اقدامات پولی که توسط دولت برای دستیابی به اهداف اقتصادی معین استفاده می شود و یکی از عناصر سیاست کلی اقتصادی را نمایندگی می کند. در کشورهای سرمایه داری، بورژوازی... دایره المعارف بزرگ شوروی

سیاست، پولی- مجموعه اقداماتی در زمینه گردش پول و اعتبار با هدف تنظیم رشد اقتصادی، مهار تورم، تضمین اشتغال و یکسان سازی تراز پرداخت ها. به عنوان یکی از مهم ترین روش های مداخله... ... فرهنگ لغت بزرگ حسابداری

سیاست، پولی- مجموعه اقداماتی در زمینه گردش پول و اعتبار با هدف تنظیم رشد اقتصادی، مهار تورم، تضمین اشتغال و یکسان سازی تراز پرداخت ها. به عنوان یکی از مهم ترین روش های مداخله... ... فرهنگ لغت بزرگ اقتصادی

سیاست مالی دولت- (انگلیسی: سیاست مالی دولت) سیاست دولت در مورد سازماندهی و استفاده از امور مالی برای انجام وظایف و وظایف خود. تعامل بین دولت و بازار مالی چند وجهی است. دولت می تواند اقدام کند... ... ویکی پدیا

سیاست اقتصادی- این اصطلاح معانی دیگری دارد، رجوع کنید به سیاست اقتصادی (معانی). سیاست اقتصادی مجموعه ای از اقدامات، اقدامات دولت برای انتخاب و اجرای تصمیمات اقتصادی در سطح کلان اقتصادی است. پیاده سازی... ...ویکی پدیا

کتاب ها

• سیاست پولی به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از سیاست مالی دولت، آرزومانوا لانا لووونا، آرتموف نیکولای میخایلوویچ، گراچوا النا یوریونا، هدف این تک نگاری آشکار کردن موضوعات جوهر سیاست پولی به عنوان ابزاری برای سیاست مالی دولت است. افشای وظایف و روش های سیاست پولی در ... دسته: اقتصاد ناشر: Prospekt، خرید به قیمت 477 RUR
• سیاست پولی به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از سیاست مالی دولت (جنبه مالی و حقوقی). تک نگاری جمعی،

سیاست پولی (اعتباری - پولی) دولتمجموعه اقداماتی است که توسط بانک مرکزی با هدف تأثیرگذاری بر سطح سود بانکی از طریق تغییر حجم پول در گردش انجام می شود.

سیاست پولی نوعی سیاست ضد چرخه ای (تثبیت کننده) دولت است. هدف آن هموارسازی نوسانات دوره ای است.

برجسته دو نوعسیاست پولی دولت:

سیاست پول ارزان (نرم، انبساطی، توسعه طلب) - با هدف افزایش حجم پول در گردش و کاهش سطح سود بانکی. در مواقع بحران اقتصادی برای تحریک رشد اقتصادی با اعتبار ارزان استفاده می شود.

سیاست پول "گران" (سخت، باریک، محدود کننده) - با هدف کاهش مقدار پول در گردش و افزایش سطح سود بانکی. در شرایط تورم بالا و همچنین در مرحله بهبودی برای مهار رشد اقتصادی استفاده می شود.

ابزارهای سیاست پولی عبارتند از:

نرخ تنزیل (نرخ تامین مالی مجدد)- این نرخ سودی است که بانک مرکزی با آن به بانک های تجاری وام می دهد. اگر بانک مرکزی نرخ تنزیل را افزایش دهد، عرضه پول در گردش کاهش می‌یابد و اعتبار گران‌تر می‌شود و کمتر در اختیار وام گیرندگان قرار می‌گیرد. کاهش نرخ تنزیل منجر به افزایش حجم پول در گردش و کاهش نرخ سود بانکی می شود.

نسبت ذخیره بانکی اجباری- درصدی از وجوه جذب شده توسط بانک های تجاری است که موظفند در حساب های دائمی و بدون ربا در بانک مرکزی نگهداری کنند. اگر بانک مرکزی نسبت ذخیره مورد نیاز را افزایش دهد، این امر منجر به کاهش حجم پول در گردش و افزایش سطح سود بانکی می شود. کاهش نسبت ذخیره الزامی منجر به افزایش حجم پول در گردش و کاهش سطح سود بانکی می شود. هنجار ذخیره بانکی اجباری ماهیت یک ابزار اداری است. بانک‌های تجاری در صورت عدم رعایت الزامات ذخیره بانک مرکزی، حق اعمال جریمه و همچنین تعلیق مجوز بانک مرکزی را دارند.

عملیات بازار باز بانک مرکزی- معاملات خرید و فروش اوراق بهادار دولتی و ارز خارجی است. سامی ها ابزار محبوب سیاست پولی در مرحله کنونی هستند. ماهیت آن بازار محور است. اگر عرضه پول مازاد در اقتصاد وجود داشته باشد، بانک مرکزی شروع به فروش اوراق بهادار دولتی به سرمایه گذاران می کند. در نتیجه حجم پول در گردش کاهش می یابد و نرخ سود بانکی افزایش می یابد. اگر اقتصاد پول کافی نداشته باشد، بانک مرکزی شروع به خرید اوراق بهادار دولتی می کند. حجم پول در گردش افزایش می یابد و نرخ سود بانکی کاهش می یابد.

سیاست مالی دولت

سیاست مالی (بودجه ای - مالیاتی) دولتمجموعه ای از اقدامات با هدف تنظیم چرخه تجاری از طریق تغییر هزینه ها و درآمدهای بودجه دولتی است.

بر اساس مقررات زیر است:

افزایش مخارج دولت باعث افزایش تقاضای کل می شود که منجر به افزایش حجم تولید و در نتیجه کاهش بیکاری می شود. در این حالت، یک اثر چند برابری رخ می دهد که به دلیل آن تقاضای کل به میزان بیشتری نسبت به مخارج بودجه رشد می کند.

افزایش مالیات باعث کاهش درآمد قابل تصرف واحدهای تجاری و کاهش تقاضای کل می شود. در این مورد، یک اثر چند برابری نیز ایجاد می شود، اما ضعیف تر است، زیرا تغییرات مالیات نه تنها بر مصرف، بلکه بر پس انداز نیز تأثیر می گذارد.

سیاست های مالی توسط دولت انجام می شود. ابزارهای آن هم بر تقاضای کل (میزان کل هزینه ها در اقتصاد) و هم بر عرضه کل (فعالیت های تجاری و میزان هزینه های شرکت ها) تأثیر می گذارد. ابزارهای سیاست مالی شامل مالیات، سیستم تدارکات عمومی و نقل و انتقالات دولتی است.

سیاست مالی به دو دسته تقسیم می شود اختیاری و غیر اختیاری (اتوماتیک).

سیاست مالی غیر اختیارینشان دهنده تغییرات خودکار در سیستم مالی است که تحت تأثیر وضعیت اقتصادی بدون تصمیمات خاص دولت رخ می دهد. این نتیجه عملکرد تثبیت کننده های داخلی است. تثبیت کننده داخلی عنصری از سیستم اقتصادی است که به طور خودکار به تغییرات در فاز چرخه اقتصادی پاسخ می دهد. تثبیت کننده های داخلی شامل پرداخت های اجتماعی از بودجه و مالیات های تصاعدی است. در طول رکود اقتصادی، پرداخت های مالیاتی به ویژه با نرخ های تصاعدی کاهش می یابد و هزینه های اجتماعی افزایش می یابد (مزایای بیکاری، غرامت). بنابراین، به لطف تثبیت‌کننده‌های داخلی، سود معینی در درآمد در طول رکود اتفاق می‌افتد (بار مالیاتی کمتر، مزایای بیشتر)، و نوسانات در تقاضای کل کمتر قابل توجه است. در طول بهبود اقتصادی، درآمدهای مالیاتی به طور خودکار افزایش می یابد و مزایای اجتماعی کاهش می یابد، که به مبارزه با تورم و گرمای بیش از حد اقتصاد کمک می کند.

لازم به ذکر است که تثبیت کننده های داخلی در سیستم مالی روسیه ضعیف هستند، زیرا عمده مالیات ها مترقی نیستند، بلکه متناسب هستند. علاوه بر این، قانون بودجه افزایش هزینه های اجتماعی را در صورت بدتر شدن وضعیت اقتصادی کشور پیش بینی نمی کند.

سیاست مالی اختیاری- تغییرات قانونی در مالیات و مخارج دولت برای تأثیرگذاری بر سطح فعالیت اقتصادی. او ممکن است توسعه طلب (تحریک کننده)، پیشنهاد افزایش مخارج دولت و/یا کاهش نرخ مالیات، یا محدود کننده (بازدارنده)، پیشنهاد کاهش هزینه های دولت یا افزایش مالیات.

هنگام اجرای سیاست مالی، باید تأثیر سطح مالیات بر میزان درآمدهای مالیاتی را در نظر گرفت که با منحنی A. Laffer نشان داده شده است.

مطابق با این الگو، افزایش سهم برداشت مالیات از درآمد یک شرکت به سطح معینی از مالیات منجر به افزایش درآمدهای مالیاتی به سیستم بودجه می شود. با این حال، افزایش بیشتر مالیات منجر به کاهش درآمد می شود، زیرا شرکت ها حتی برای بازتولید ساده بودجه ندارند. در نتیجه، پرداخت کنندگان مجبور به فرار از پرداخت مالیات یا کاهش حجم تولید می شوند.

این الگو همچنین به این واقعیت منجر می شود که اگر کشوری دارای سطح بالایی از مالیات باشد، کاهش مالیات می تواند رشد اقتصادی را تحریک کند که متعاقباً منجر به افزایش درآمدهای مالیاتی می شود.

٪ مالیات

درآمدهای مالیاتی به بودجه، %

نقطه ضعف اصلی سیاست های مالی اختیاری وجود "وقفه های زمانی" است. به عبارت دیگر، شناسایی هرگونه تغییر در اقتصاد (تاخیر شناسایی)، تغییر قوانین بودجه و مالیات (تأخیر تصمیم‌گیری)، برای به دست آوردن تأثیر تغییرات اتخاذ شده (تأخیر تأثیر) زمان می‌برد. در این مدت ممکن است وضعیت اقتصاد تغییر کند و دولت به نتیجه مطلوب نرسد. بنابراین، برای حل مشکلات اقتصاد کلان، سیاست مالی همراه با سایر روش های تنظیم دولتی اقتصاد استفاده می شود.

سیاست پولی شامل تغییر عرضه پول ( ام‌اس ) به منظور تثبیت تولید کل، سطح اشتغال و قیمت. یا به عبارت دیگر: سیاست پولی باعث افزایش می شود ام‌اس در دوران رکود برای تشویق هزینه ها و در زمان تورم، برعکس، آن را محدود می کند ام‌اس برای محدود کردن هزینه ها

مقررات پولی، بر خلاف مقررات بودجه، مبتنی بر ابزارهای خود بازار است. شاخص هایی مانند نرخ بهره، حجم منابع پولی و اعتباری و برخی دیگر به «معیار» تبدیل می شوند، شاخص هایی که مستقیماً تحت تأثیر قرار می گیرند و «انگش» سیاست پولی از طریق آنها منتقل می شود. دولت انتظار دارد با استفاده از این یا آن شاخص، تغییراتی در شرایط بازار سرمایه ایجاد کند.

هدف نهایی مقررات، تأثیرگذاری بر وضعیت اقتصادی و ایجاد شرایط برای رشد متعادل اقتصادی است. شرط لازم برای دستیابی به اهداف تعیین شده، واکنش مناسب سرمایه گذاران و مصرف کنندگان به تغییرات حجم و ساختار منابع پولی موجود است. خود عوامل پولی و اعتباری توسعه باید نسبتاً آسان باشد.

اهداف و ابزارهای سیاست پولی را می توان به صورت زیر دسته بندی کرد.

نهایی (راهبردی ) اهداف :

1) کاهش نوسانات دوره ای در تولید و اشتغال.

2) تضمین رشد غیر تورمی پایدار.

اهداف میانی :

الف) عرضه پول؛

ب) نرخ بهره؛

ج) نرخ ارز

هدف استراتژیک سیاست پولی تضمین ثبات قیمت، اشتغال کامل و رشد تولید واقعی است. با این حال، سیاست پولی فعلی بر اهداف مشخص و قابل دسترس تری نسبت به این هدف استراتژیک متمرکز است.

شرط اجرای یک سیاست پولی تمام عیار، تعیین اولیه پارامترهای اساسی زیر است:

الف) نرخ رشد قیمت (تورم) و سطح انتظارات تورمی (سطح تورم یکی از شرایط تعیین نرخ بهره است، مورد دوم به ما امکان می دهد درجه سختی سیاست پولی مورد پیگیری را ارزیابی کنیم).

ب) ضریب پولی (اعتباری) (مقدار ضریب یکی از شرایط تعیین اندازه گیری کفایت تصمیمات انتشار است).

ج) سطح واقعی نرخ بهره.

د) وضعیت بازار پول.

روش های نظارتیدر زمینه گردش پول را می توان به مستقیم و غیر مستقیم.

در تنظیم مستقیمموارد زیر استفاده می شود ابزار:الف) محدودیت های وام دهی؛ ب) تنظیم مستقیم نرخ بهره.

ابزار مقررات غیر مستقیمهستند:

الف) عملیات بازار آزاد؛

ب) تغییر در نسبت ذخیره مورد نیاز.

ج) تغییر در نرخ تنزیل (نرخ تامین مالی مجدد)

د) توافقات داوطلبانه.

اثربخشی استفاده از ابزارهای نظارتی غیرمستقیم ارتباط تنگاتنگی با میزان توسعه بازار پول دارد. در اقتصادهای در حال گذار، به ویژه در مراحل اول تحول، از هر دو ابزار مستقیم و غیرمستقیم با جابجایی تدریجی اولی توسط دومی استفاده می شود. غالباً در فرآیند شکل‌گیری نظام بانکی در کشورهای در حال گذار به روابط بازار، افزایش میزان استقلال بانک مرکزی در اجرای سیاست‌های پولی با تمایل مقامات پولی برای دستیابی به هدف نهایی همراه است، در حالی که عملاً قادر است. برای کنترل فقط مقادیر اسمی میانی خاصی.

بیایید ابزارهای تنظیم غیر مستقیم نظام پولی را در نظر بگیریم.

عملیات بازار باز- مهمترین وسیله کنترل ام‌اسدر کشورهای توسعه یافته استفاده از این ابزار تنظیم پولی در کشورهایی که بورس در مرحله شکل گیری است بسیار مشکل است. اصطلاح «عملیات بازار باز» به خرید و فروش اوراق بهادار دولتی (کوتاه‌مدت) (معمولاً در بازار ثانویه، زیرا فعالیت بانک مرکزی در بازارهای اولیه در بسیاری از کشورها توسط قانون ممنوع یا محدود شده است) به بانک‌های تجاری، شرکت‌ها اشاره دارد. و عموم مردم. اغلب چنین معاملاتی توسط بانک مرکزی در قالب قراردادهای بازخرید (REPO) انجام می شود. در این حالت، برای مثال، بانک اوراق بهادار را با تعهد بازخرید آنها به قیمت معین (بالاتر) پس از مدت معینی می فروشد. سود وجوهی که در ازای اوراق بهادار ارائه می شود، تفاوت بین قیمت فروش و قیمت بازخرید است. قراردادهای بازخرید نیز در فعالیت های بانک های تجاری و شرکت ها گسترده است.

مهمترین جنبه عملیات بازار آزاد این است که وقتی بانک مرکزی اوراق بهادار دولتی را از بانک های تجاری خریداری می کند، ذخایر و در نتیجه ظرفیت وام دهی بانک های تجاری افزایش می یابد. برعکس، زمانی که بانک مرکزی اوراق بهادار دولتی را می فروشد، ذخایر بانک های تجاری و قابلیت وام دهی کاهش می یابد. بنابراین، بانک مرکزی با تأثیرگذاری بر پایه پولی از طریق عملیات بازار آزاد، اندازه عرضه پول در اقتصاد را تنظیم می کند.

خرید و فروش اوراق بهادار دولتی به دو منظور انجام می شود:

تامین مالی و تامین مالی مجدد کسری بودجه جاری دولت و بدهی عمومی.

· مقررات کلان اقتصادی.

تغییر در نسبت ذخیره الزامی. ذخایر الزامی بخشی از میزان سپرده هایی است که بانک های تجاری باید به عنوان سپرده های بدون بهره نزد بانک مرکزی نگهداری کنند (اشکال ذخیره ممکن است بسته به کشور متفاوت باشد). نسبت ذخایر مورد نیاز بسته به نوع سپرده‌ها (مثلاً برای سپرده‌های مدت‌دار کمتر از سپرده‌های نقدی است) و همچنین بسته به اندازه بانک‌ها (برای بانک‌های کوچک معمولاً کمتر از سپرده‌های بزرگ است) متفاوت است. ). هرچه بانک مرکزی نسبت ذخایر مورد نیاز را بیشتر تعیین کند، سهم کمتری از وجوه بانک‌های تجاری می‌تواند برای عملیات فعال استفاده کند. یا بانک ها ذخایر مازاد خود را از دست خواهند داد و توانایی خود را برای ایجاد پول از طریق وام دادن کاهش می دهند، یا ذخایر خود را ناکافی می دانند و مجبور می شوند حساب های جاری خود و در نتیجه عرضه پول را کاهش دهند. افزایش نسبت ذخیره ( rr ) ضریب فزاینده پول را کاهش می دهد و منجر به کاهش عرضه پول می شود. کاهش نسبت ذخیره، ذخایر مورد نیاز را به ذخایر مازاد تبدیل می کند و در نتیجه توانایی بانک ها را برای ایجاد پول جدید از طریق وام دهی افزایش می دهد. بنابراین، بانک مرکزی با تغییر نسبت ذخیره مورد نیاز، بر پویایی عرضه پول تأثیر می گذارد. افزایش نسبت ذخیره، میزان ذخایر مورد نیاز بانک ها را افزایش می دهد.

نرخ تنزیل (نرخ تامین مالی مجدد).همانطور که بانک های تجاری سود وام های خود را دریافت می کنند، بانک مرکزی نیز سود وام هایی که به بانک های تجاری داده می شود را دریافت می کند. این نرخ بهره «نرخ تنزیل» نامیده می شود. این معامله شبیه به دریافت وام شخصی از بانک تجاری است.

از دیدگاه بانک‌های تجاری، نرخ تنزیل نشان‌دهنده هزینه‌های متحمل شده در تملک ذخایر است. در نتیجه، کاهش نرخ تنزیل بانک‌های تجاری را تشویق می‌کند تا با استقراض از بانک مرکزی، ذخایر اضافی را به دست آورند. وام دهی بانک های تجاری با پشتوانه این ذخایر جدید افزایش می یابد ام‌اس . و بالعکس افزایش نرخ تنزیل باعث کاهش علاقه بانک‌های تجاری به اخذ ذخایر اضافی با استقراض از بانک مرکزی و در نتیجه کاهش عملیات بانک‌های تجاری برای اعطای وام می‌شود. علاوه بر این، بانک‌های تجاری هنگام دریافت وام گران‌تر، نرخ وام خود را نیز افزایش می‌دهند. موجی از فشرده سازی اعتبار و افزایش قیمت پول در کل سیستم را فرا گرفته است. عرضه پول در اقتصاد کاهش می یابد. بنابراین افزایش نرخ تنزیل با تمایل بانک مرکزی به محدود کردن مطابقت دارد ام‌اس . در نتیجه، بانک مرکزی با دستکاری در سطح نرخ تنزیل، نوعی تنظیم «قیمت اعتبار» را انجام می‌دهد.

بانک مرکزی با تغییر نرخ به بخش خصوصی سیگنالی مبنی بر فعال سازی مورد نظر یا برعکس مهار فعالیت تجاری می دهد. اگر بخش خصوصی پاسخ ندهد، از اقدامات سخت‌تر مانند عملیات بازار آزاد استفاده می‌شود.

توافقات داوطلبانهبانک مرکزی گاهی اوقات برای انعقاد قراردادهای تجاری با بانک های تجاری تلاش می کند. این روش به شما اجازه می دهد تا به سرعت و بدون بوروکراسی زیاد تصمیم گیری کنید.

بانک مرکزی با کمک این ابزارها اهداف سیاست پولی را اجرا می کند:

· حفظ عرضه پول در یک سطح معین (سیاست پولی فشرده) یا

· حفظ نرخ بهره در یک سطح معین (سیاست پولی انعطاف پذیر).

گزینه های سیاست پولی در نمودار بازار پول به طور متفاوتی تفسیر می شوند. هنگام ساخت یک نمودار گرافیکی از بازار پول، فرض بر این بود که عرضه پول به صورت گرافیکی به عنوان یک خط عمودی نشان داده می شود، یعنی. که عرضه پول ثابت است و به نرخ بهره بستگی ندارد. در واقع عرضه پول بستگی به اهدافی دارد که برای نظام پولی کشور در نظر گرفته شده است.

1. یک سیاست سختگیرانه برای حفظ عرضه پول مطابق با یک منحنی عمودی عرضه پول در سطح عرضه پول هدف است. حفظ سطح ثابت پول در گردش ( ام اس 1 در شکل 13.3).

2. هدف سیاست پولی ممکن است حفظ نرخ بهره ثابت باشد. یک سیاست پولی انعطاف پذیر را می توان با عرضه مستقیم پول افقی در سطح نرخ بهره هدف نشان داد. ام اس 2 در شکل 13.3).

3. گزینه سوم (واسطه) نمایش گرافیکی حجم پول، منحنی مایل است ( ام اس 3 در شکل 13.3). این شکل از جدول عرضه پول نشان می دهد که سیاست پولی امکان تغییر در عرضه پول در گردش و نرخ بهره را فراهم می کند.

بسته به شیب منحنی ام‌اس تغییر در تقاضا برای پول تاثیر بیشتری بر عرضه پول یا نرخ بهره خواهد داشت.

ام‌اس- برنامه عرضه پول تحت سیاست پولی با هدف حفظ حجم ثابت پول در گردش. ام اس 2 - برنامه عرضه پول با یک سیاست پولی انعطاف پذیر. ام اس 3 - برنامه ای از عرضه پول با فرض تغییر در حجم پول در گردش و نرخ بهره.

انتخاب یک یا آن هدف سیاست پولی به عواملی بستگی دارد که باعث تغییر در تقاضا برای پول شده است.

1. اگر این تغییر ناشی از یک تغییر چرخه ای در خروجی واقعی باشد، پس مطلوب است که این تغییرات "هموار" شوند. در مورد "گسترش" دوره ای - اجازه افزایش نرخ بهره را بدهید. پیامد افزایش نرخ بهره کاهش فعالیت های تجاری خواهد بود. و برعکس، در صورت یک رکود چرخه ای، یا "فشردگی"، اجازه دهید نرخ بهره کاهش یابد و به افزایش فعالیت اقتصادی دست یابد. در این حالت، نمایش گرافیکی عرضه پول یک منحنی عمودی یا مایل خواهد بود ام‌اس (شکل 13.4، الف).

2. اگر تغییر تقاضا برای پول صرفاً ناشی از افزایش قیمت ها باشد، هر گونه افزایش در عرضه پول، مارپیچ تورمی را «باز خواهد کرد». هدف سیاست پولی در این مورد حفظ عرضه پول در گردش در یک سطح ثابت معین خواهد بود. نمایش گرافیکی حجم پول در این حالت یک خط عمودی خواهد بود ام‌اس (شکل 13.4، الف).

3. با توجه به بازار پول، فرض بر این بود که سرعت گردش عرضه پول ثابت است. اما تحت تأثیر، مثلاً تغییرات در سازمان گردش پول در کشور، که بر نرخ بهره، حجم تولید و قیمت ها (معادله مبادله) تأثیر خواهد گذاشت، می تواند و تغییر می کند. اگر بانک مرکزی وظیفه خنثی کردن تأثیر تغییرات سرعت گردش پول بر اقتصاد ملی را تعیین کند، یک سیاست پولی منعطف را انتخاب می کند: حجم پول در گردش باید به همان نسبتی که سرعت گردش پول در گردش است افزایش یابد. پول کاهش یافته است و بالعکس، با افزایش سرعت گردش پول به نسبت معین، عرضه پول باید به همان نسبت تغییر کند. در این حالت، نمایش گرافیکی عرضه پول یک خط افقی خواهد بود (شکل 13.4، ب).

سیاست پولی دولت بخشی جدایی ناپذیر از سیستم مدیریت و کنترل اقتصاد است. مجری آن بانک مرکزی (CB) است. او از طریق روش ها و روش های موجود بر جریان های نقدی و فعالیت های تجاری تأثیر می گذارد.

برای درک دقیق تر نحوه و اهداف سیاست پولی (پولی) دولت، لازم است وظایف و وظایف آن (دولت) مشخص شود.

وظایف دولت

وظایف دولت به تنظیم اقتصاد محدود نمی شود، بلکه به سایر حوزه های زندگی نیز گسترش می یابد. در همه اموری که جامعه نیازمند کمک و کنترل است، «دست قدرت دولت» باید حضور داشته باشد.

توابع آن عبارتند از:

1. حفظ ثبات و رشد اقتصادی.
2. حمایت از حقوق و آزادی های همه افراد - اشخاص حقیقی و حقوقی.
3. کنترل حرکت پول
4. توزیع مجدد جریان های نقدی.
5. فعالیت های تولیدی
6. فعالیت های اقتصادی و سیاسی خارجی.
7. ترویج توسعه علوم بنیادی.
8. حل مسائل زیست محیطی و سایر مسائل جهانی.

هر یک از این کارکردها دارای نهادها، اهداف و مقاصد، ابزارها و روش های خاص خود هستند که توسط آنها اجرا می شوند. به ویژه، سیاست پولی و اهداف آن برای مقابله با بازار مالی، که بخشی از سیستم اقتصادی است، خدمت می کند.

اهداف تنظیم اقتصادی در سطح ایالتی

برای مدیریت اقتصاد باید درک کنید که سیستم در حال حاضر کجاست و اهداف اصلی چیست. پس از این، ابزارهایی که به بهترین وجه بر وضعیت فعلی تأثیر می گذارند و به نتیجه مطلوب می رسند، مشخص می شوند.

اهداف تنظیم اقتصادی چه می تواند باشد:

از سیاست های پولی و مالی دولت برای مدیریت اقتصاد کشور استفاده می شود. اولی سیستم را از طریق بازار پول تحت تأثیر قرار می دهد، دومی - از طریق مکانیسم های بودجه و مالیات.

اشیاء و مشارکت کنندگان سیاست پولی

اهداف و ابزارهای سیاست پولی از طریق موضوعات آن که شامل بانک مرکزی، بانک ها و سایر فعالان بازار پول می شود، اجرا می شود. اشیاء شاخص های بازار پول هستند: تقاضا، عرضه، قیمت. چیزی به نام بازار پول وجود دارد که بخشی از بازار مالی است. قوانین مشابه در اینجا مانند هر بازار دیگری اعمال می شود. تحت تأثیر عوامل عرضه و تقاضا، قیمت تعادلی شکل می گیرد.

اگر عرضه افزایش یابد و تقاضا ثابت بماند، هزینه پول (نرخ بهره اسمی) کاهش می یابد و بالعکس. مکانیسم های بازار به دنبال ایجاد تعادل بین عرضه و تقاضا با تغییر قیمت ها هستند. سیاست پولی دولت را می توان به اختصار کنترل بر شاخص های بازار پول برای دستیابی به سطح معینی از ارزش آنها توصیف کرد. در صورت رشد سریع اقتصادی، بانک مرکزی به منظور جلوگیری از کاهش شدید متعاقب آن اجتناب ناپذیر، می تواند بازار پول را تحت تأثیر قرار دهد تا ارزش آنها را تغییر دهد.

با تغییر سرعت گردش پول، بانک مرکزی باید مقدار آن را به گونه ای تنظیم کند که پول کافی باشد، اما اضافه نباشد.

مفاهیم سیاست مالی

ابزارها و روش های سیاست پولی به مفهوم انتخاب شده بستگی دارد. در شرایط مدرن فقط دو مورد از آنها وجود دارد:

1. پول ارزان، یا به زبان علمی - مفهوم گسترش اعتبار.
2. پول گران، به عبارت دیگر مفهوم محدودیت اعتباری.

ابزارهای انبساط اعتباری با هدف افزایش منابع بانک ها است که به معنای امکان دریافت تعداد زیادی وام برای مردم و بنگاه ها است. با کمک چنین اقداماتی، مقدار پول افزایش می یابد.

محدودیت اعتباری یعنی کاهش فعالیت بانک ها در اعطای وام برای کاهش حجم پول.

انتخاب مفهوم مجموعه ابزارها و روش هایی را تعیین می کند که برای دستیابی به اهداف در آینده نزدیک و بلندمدت استفاده می شود. اما این کار پیچیده است و نیاز به تجزیه و تحلیل جامع از وضعیت بازار مالی و در کل اقتصاد، هماهنگی اقدامات واحدهای بازار پول با روند کلی سیاست کشور دارد.

روش های سیاست پولی، ایده تاخیر زمانی

روش‌های سیاست پولی دولتی تکنیک‌های خاصی هستند که بانک‌های مرکزی و تجاری بر تقاضا و عرضه پول تأثیر می‌گذارند.

اقتصاددانان دو نوع روش را تشخیص می دهند: مستقیم و غیر مستقیم (غیر مستقیم).

سیستم بانکی باید به اندازه کافی منعطف باشد تا به تغییرات عوامل و شاخص های بازار پول پاسخ دهد. اما مهم نیست که اقدامات خاصی برای تنظیم بازار پول چقدر سریع اجرا می شود، زمان معینی می گذرد که به آن تاخیر زمانی می گویند، بین آگاهی از مشکل، توسعه یک سیستم اقدامات نفوذ و اعمال آنها.

همچنین باید در نظر داشت که صرف نظر از ابزارها و روش‌هایی که سیاست‌های پولی دولت استفاده می‌کند، زمان مشخصی بین اجرای آنها و واکنش واحدهای اقتصادی نیز می‌گذرد.

تأخیرهای زمانی تحلیل و توسعه راه حل هایی را برای تثبیت وضعیت در بازار پول دشوار می کند. سیاست پولی دولت باید به اندازه کافی منعطف و متفکر باشد تا تأثیر آنها را در نظر بگیرد.

روش های مستقیم تأثیرگذاری بر گردش پول

بانک مرکزی توانایی تنظیم شفاف فعالیت های بانک ها را دارد: تعیین محدودیت در اندازه وام ها و سپرده ها، حداکثر و حداقل سطح سود. چنین روش هایی مستقیم نامیده می شوند.

جنبه های مثبت روش های مستقیم عبارتند از:

• کاهش تاخیر زمانی؛
• هزینه کم برای اجرای آنها؛
• نتایج کاملا قابل پیش بینی

اما معایبی نیز برای چنین روش هایی وجود دارد:

• نقض شرایط رقابتی در بازار خدمات مالی؛
• توزیع ناکارآمد وجوه موجود؛
• کاهش جذابیت خدمات بانکی

سیاست پولی یا پولی دولت با استفاده از این روش ها، در نگاه اول، پاسخگوی تمام نیازهای مدیریت دولتی است. اما می‌تواند منجر به توقف عملکرد بانک‌ها شود و تقاضا به سایر سازمان‌های مالی که فعالیت‌های آنها مستقیماً توسط دولت تنظیم نمی‌شود، روی بیاورد. بنابراین، بانک مرکزی ممکن است کنترل خود را بر گردش پول از دست بدهد.

روش های مستقیم دخالت خام در مکانیسم های بازار است که در نتیجه چنین اقداماتی می تواند به شدت کاهش یابد که منجر به کاهش تولید می شود.

روشهای غیر مستقیم سیاست پولی

به طور فزاینده ای، بانک های مرکزی شروع به کنار گذاشتن روش های مداخله مستقیم در گردش پول کردند. دستورالعمل های سختگیرانه فقط در شرایط بحران جدی اقتصادی و در مواقعی که نیاز به اقدام سریع است اعمال می شود.

در موارد دیگر، بانک مرکزی می‌تواند با استفاده از روش‌های نرم‌تر و غیرمستقیم، بر اوضاع تأثیر بگذارد. آنها رفتار مطلوب فعالان بازار را تحریک می کنند و آنها را برای انجام اقدامات خاص ترغیب می کنند.

معایب روش های غیر مستقیم:

• افزایش تاخیر زمانی؛
• خطای بزرگ احتمالی در پیش بینی نتایج برخی اقدامات؛
• اثربخشی آنها با درجه توسعه مکانیسم های بازار مرتبط است.

مزایای مقررات غیر مستقیم:

• عدم وجود تحریف مکانیسم های بازار؛
• احترام به حقوق نهادهای بازار؛
• جلوگیری از جریان سرمایه به بازارهای سایه؛
• آنها منجر به تغییرات شدید و شوک در مقدار پول و کاهش سطح تولید نمی شوند.

مجموعه ابزار سیاست پولی

ابزارهایی که بانک مرکزی از طریق آنها بر اشیاء بازار پول تأثیر می گذارد، ابزارهای سیاست پولی دولت است.

یکی از آنها نسبت ذخیره است. این درصد معینی از بدهی هاست، مبلغی که بانک ها موظفند در بانک مرکزی نگه دارند. اگر مقدار ذخیره افزایش یابد، به طور طبیعی مقدار پول آزاد در اختیار بانک ها کاهش می یابد. این امر از انتشار پول اضافی در بازار جلوگیری می کند. اگر نسبت ذخیره کاهش یابد، بانک ها با داشتن وجوه اضافی می توانند تعداد وام های صادر شده را (از لحاظ پولی) افزایش دهند. در نتیجه حجم پول افزایش می یابد.

سیاست پولی یا پولی دولت نیز از طریق تنظیم نرخ بهره اجرا می شود. بانک مرکزی به بانک ها وام می دهد. اگر سود چنین وامی (نرخ تامین مالی مجدد) کاهش یابد، وجوه برای بانک ها قابل دسترس تر می شود. اگر سود افزایش یابد، بانک های تجاری یا از وام خودداری می کنند یا مجبور به افزایش سود وام های صادر شده می شوند. در هر صورت، افزایش نرخ ریفاینانس منجر به مهار رشد حجم پول در گردش می شود.

سومین ابزار تأثیرگذاری بانک مرکزی بر میزان پول، اقدامات آن در بازار اوراق بهادار است. این شامل خرید و فروش اوراق بهادار دولتی است. این ابزار امروزه در دنیای امروز بسیار مورد استفاده قرار می گیرد. وقتی بانک مرکزی اوراق بهادار می‌خرد، اثر انتشار پول دارد و وقتی آن را می‌فروشد، اثرش خروج پول از گردش است.

اهداف و ابزارهای سیاست پولی ارتباط نزدیکی با هم دارند. بسته به اهداف، وجوه را می توان در دو جهت مختلف، تحریک یا سرکوب فعالیت تجاری مورد استفاده قرار داد.

ابزارهای اضافی

روش های مورد بحث در بالا به ابزارهای سنتی اشاره دارد. اما چندین روش دیگر وجود دارد، به عنوان مثال، تنظیم ارز و تعیین محدودیت برای افزایش حجم پول در گردش.

سیاست پولی به عنوان یک نوع سیاست تثبیت کننده شامل تحلیل علل و پیامدهای رشد عرضه پول است. نه تنها پدیده های بحرانی در اقتصاد نیازمند اقدامات ویژه ای است، بلکه افزایش شدید تولید را نیز می طلبد که ممکن است منجر به تورم کنترل نشده و تغییر شکل مکانیسم های بازار شود. بر اساس تئوری چرخه ها، پس از یک مرحله رشد اقتصادی فعال، یک رکود شدید و عمیق آغاز می شود. بانک مرکزی برای رفع نوسانات و جلوگیری از خارج شدن از کنترل وضعیت بازار، حجم پول و سرعت افزایش آن را محدود می کند.

تنظیم ارز شامل شکل‌گیری، پیش‌بینی و تنظیم جریان‌های ارز، نرخ ارز و پرداخت‌های خارجی است. این ابزار مهمی است که می تواند خروج و ورود سرمایه به کشور را محدود کند.

تنظیم ارز را می توان با روش های مستقیم انجام داد: تعیین مرزهای نوسانات نرخ ارز (کریدور ارز)، تثبیت آن در یک سطح و غیره. اما اغلب از روش های غیرمستقیم مانند خرید و فروش ارز در بازارهای آزاد استفاده می شود. این سازوکار مشابه عملیات بانک مرکزی با اوراق بهادار است. برای تقویت نرخ ارز اسکناس خارجی می فروشد و برای کاهش نرخ ارز اقدام به خرید می کند.

تنظیم مقدار پول و نرخ ارز به توسعه پایدار فعالیت های اقتصادی و صنعتی خارجی بنگاه ها و همچنین ثبات مالی بانک ها کمک می کند.

انتخاب ابزارهای سیاست بانک مرکزی چه چیزی را تعیین می کند؟

سیاست پولی، اهداف، ابزار و پیامدهای اجرای آن به عوامل بسیاری بستگی دارد. از جمله آنها عبارتند از:

برای دستیابی به اهداف تنظیم بازار پول، سیاست پولی دولت باید همه این عوامل را در نظر گرفته، منعطف و سازگار باشد.

سیاست پولی در روسیه

سیاست پولی دولت: مفهوم، انواع، ابزارها، روش ها - همه اینها یک مبنای نظری برای تصمیم گیری ایجاد می کند. اما ارزیابی فعالیت های بانک مرکزی در عمل بسیار دشوار است.

در سال 2014، وضعیت اقتصادی روسیه بسیار تغییر کرد و این امر بر بازار مالی نیز تأثیر گذاشت. دلیل این امر عوامل خارجی به طور مصنوعی ایجاد شده بود. در این شرایط، ارزیابی اثربخشی یک سیاست اقتصادی خاص دوچندان دشوار است.

اما به طور کلی می توان گفت که اهداف تاکتیکی اصلی بانک مرکزی عبارتند از:

• مهار نرخ تورم؛
• مدیریت نرخ ارز؛
• تحریک فعالیت های تجاری

کنترل سطح تورم وظیفه اصلی بانک مرکزی روسیه در 10 سال گذشته بوده است. علاوه بر این، اقتصاد باز کشور در معرض تأثیرات خارجی است و هیچ راهی برای عدم دخالت در شکل‌گیری نرخ روبل وجود ندارد، بنابراین کریدورهای ارزی ایجاد می‌شوند. آنها قصد دارند این رویه را کنار بگذارند و در آینده تمام تلاش خود را روی سطوح پایین ثابت تورم متمرکز کنند.

بانک مرکزی فدراسیون روسیه اغلب از نرخ تامین مالی مجدد به عنوان ابزار نفوذ استفاده می کند. مقدار پول در گردش و معاملات با اوراق بهادار نیز به طور منظم نظارت می شود.

بانک مرکزی روسیه استقلال بسیار زیادی دارد که به طور کلی تأثیر مثبتی بر اجرای سیاست پولی دارد. تناقضات در تصمیمات اتخاذ شده کمتر و کمتر رایج می شود. اهداف و روش های فعلی برای دستیابی به آنها به طور مرتب تجزیه و تحلیل و تنظیم می شوند که به ما امکان می دهد در مورد انعطاف پذیری سیاست پولی صحبت کنیم.